[관종공부]KG케미칼 (20.12.20) 저평가주?

내 관심종목에 있는 종목들에 대한 정리하기 위한 글

투자전에 최대한 객관적인 관점으로 정리하여 투자여부를 재확인 하기 위한 분석

1) 어떤회사인가?

건설소재 및 비료의 제조 및 판매를 주사업으로 사며, 9개 부문으로 연결기업을 분류

2차 전지 / 친환경 / 전자결제 / 모바일결제 등 최근 이슈가 되는 사업부문에도 참여

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2) 어떤 상태인가? 

각 부문별로 작년의 영업이익을 상회하고 있는 부문 다수 발생하고 있다.

최근 3개월간 저점대비하여 약 135% 정도의 상승이 있는상태.

시가총액은 3,130 억. 

PER는 30.29 (동일업종 평균이 56.68 임을 감안하면 낮은상태)

다만, 바로 위의 표에서도 나오다시피 2020년 9월까지의 영업이익이 1,920억이고, 대충 연말까지 계산해보면 2,500~ 2,600 억으로 PER 가 거의 1.3정도?

PER 1.3에 시가총액 3,100억 수준이면 무겁지도 않은편이기에 무조건 사야하는 주식 아닌가? (영업이익 전년비도 약 210% 정도 예상)

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3) 어떤 리스크? 

-종속회사가 많은 지주회사.

-보통 지주회사의 경우 가족경영이 많아, 추후 상속시의 절세를 위해 의도적으로 주가를 낮추는 경향

-> 리스크 부분에서는 더욱 공부가 필요하다. 특히 지주회사의 경우 마이너스가 나는 사업부분도 같이 끌고 가야하는 점이 문제가 있지만, 사실 KG 케미칼에서 마이너스를 보고 있는 섹터는 요식업정도이며, 그 손실분도 크지 않다는 생각이다. 또한 이외에 너무 좋은 섹터들을 보유하고 있기 때문에 큰 리스크는 아니라는 생각이 든다.

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4) 내 결론 및 생각정리

-지주회사라는 리스크가 있기는 하지만, 크지 않다고 생각

-매년 커지는 영업이익 (720억 -> 1180억 -> 2500억(예상)) 이 매우 좋다

-사업분야 또한 발전이 기대되는 분야 (2차전지 등)

-PER가 너무너무너무너무너무 낮다

-실적이 나오는 저평가주라는 생각에 30%정도의 금액 투자 할듯.

-21,000 원대 정도까지 한번 내려와주면 좋을텐데